ag真人下载:去年来最低投资收益超49%,业绩预期独领风骚的勘探ETF适宜现在买进吗

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来源:南方周末

ag真人下载:去年来最低投资收益超49%,业绩预期独领风骚的勘探ETF适宜现在买进吗

  近两年来,在A股持续震荡的情况下,合法权益类公募基金整体整体表现乏力,而股权投资于海外可再生能源类金融资产的勘探主轴QDII公募基金业绩预期一骑绝尘,在众位负增长的公募基金中逆市下跌,最低刷新超49%的利率。

  为何勘探QDII独领风骚?2022年若想保持坚挺?现在还可以买吗?

  分析认为,勘探主轴QDII业绩预期独领风骚与自今年年来的国际性国际性油价下跌有关。对先期消费市场走势,多名公募基金副经理对短期原国际性油价格和勘探股上市公司的消费市场走势保持相对悲观的预期。

  是谁独领风骚?

  近两年来勘探主轴QDII公募基金最低利率超49%

  放眼全消费市场公募基金,去年底年来刷新正利率的公募基金数量不足1/3,而勘探主轴QDII公募基金独领风骚,在公募基金业绩预期榜单中名列前茅。

  根据wind统计数据,统计近两年来截止4月18日的全消费市场公募基金业绩预期名列(不同类型交易额分开计算,下同),前17名均为勘探主轴QDII公募基金,第18名才开始出现优选公募基金。

  截止4月18日收盘统计数据,在全数395只QDII公募基金中,近两年来收获正利率的有46只,当中业绩预期名列前20的基本全数为勘探主轴QDII公募基金(当中有少量公募基金同时股权投资于可再生能源、农产品、贵金属等工业品相关领域,其他均为单一勘探主轴)。这20只公募基金近两年来的平均利率为40%,最低的少于49%,最低的也有18%,远远跑赢近两年来股票型公募基金、优选公募基金的平均利率。

  在全消费市场公募基金以及QDII公募基金中,利率最低的为工银瑞信标准普尔勘探,该公募基金的港币A类及英镑交易额近两年来的利率均少于49%,港币C类交易额利率少于48%。该公募基金自今年就开始整体表现注重,2021年年内,该公募基金港币A类、C类交易额换手率增长率均少于59%。

  从持仓量上看,工银瑞信标准普尔勘探的合法权益股权投资全数股权投资于可再生煤炭行业,截止2021年底可再生煤炭行业持仓量占公募基金金融资产换手率比例的94.85%;具体上看,该公募基金跟踪美国上市的标准普尔石油石油上游股票成分股(SPSIOP),持仓量主要为美国股市的石油及石油公司。

  紧随其后的是长荣工业品,近两年来利率达至46.01%。长荣工业品重仓的均为海外勘探类ETF,2021年的利率也不错,达至53.05%。

  除此之外,海富通铁矿石、易方达铁矿石、南方铁矿石、信诚亚洲地区商品主轴、工银瑞信Bloomberg石油成分股等勘探主轴QDII公募基金近两年来的利率均少于40%。

  相较之下,部分医药主轴、科技主轴QDII公募基金近两年来的业绩预期整体表现不佳,部分医药主轴QDII近两年来换手率跌超36%,还有相当一部分科技主轴QDII换手率跌超20%。

  事实上,自今年国际性国际性油价开启坚挺下跌格局年来,勘探主轴QDII已经成为消费市场上业绩预期注重的一类公募基金。统计数据显示,2021年QDII业绩预期排行榜前三名均为勘探主轴公募基金,包括工银瑞信Bloomberg石油成分股A、工银瑞信标准普尔勘探A、广发勘探可再生能源;当中工银瑞信Bloomberg石油成分股A在2021年利率达至68%,位居榜首。

  2022年若想保持坚挺?

  多名公募基金副经理表示看好短期良机

  勘探主轴QDII公募基金注重的业绩预期与今年至今年持续下跌的国际性国际性油价有关。

  2021年年内,在偏宽松的流动性环境、后疫情时代经济复苏带来需求增长的情况下,原国际性油价格大涨50%以上,成为2021年整体表现最好的工业品之一。NYMEX铁矿石期货主力合约从2021年末的47英镑/桶以内涨至年末的75英镑/桶以内,ICECogl期货从年末的50英镑/桶以内涨至年末的78英镑/桶以内。

  2022年年来,在供应紧张和政治情势武装冲突的双重推动下,原国际性油价格竭尽全力一路冲高,3月下旬突破历史高点后有所回落:NYMEX铁矿石期货一度涨破130英镑/桶,目前仍在100英镑/桶下方;ICECogl期货最低接近140英镑/桶,目前保持在110英镑/桶下方。

  两大铁矿石期货去年底年来截止4月18日的涨幅均少于40%,当中截止3月下旬最低点时的涨幅均少于60%。

  国际性油价下跌带动勘探主轴QDII公募基金下跌的逻辑很简单,虽然勘探主轴QDII公募基金底层股权投资标的是股票金融资产,并不直接股权投资于铁矿石或石油,但勘探股的公司也会受到国际性油价消费市场波动的影响,国际性油价保持高位对勘探公司的盈利来说是有利的。

  近两年来亚洲地区情势的一举一动都影响着国际性油价。NYMEX铁矿石期货先期是否能保持在100英镑关口以上?

  广发勘探可再生能源的公募基金副经理宋青指出,不排除后期国际性油价消费市场波动竭尽全力加剧的几率。预计今年政治情势政治武装冲突将使得原国际性油价格保持较低消费市场波动,俄乌情势短期快速平息几率较低,叠加库存水平处于低位,年内铁矿石均价有望保持较低水平。

  一些勘探主轴QDII的公募基金副经理均在近期披露的年报中对2022年勘探行业消费市场走势进行了展望,综合上看,公募基金副经理们对短期原国际性油价格和勘探股上市公司的消费市场走势保持相对悲观的预期。

  工银瑞信标准普尔勘探的公募基金副经理周晶表示,对2022年美国勘探股依然信心满满,但该股的消费市场波动可能依然会比较低。在未来亚洲地区老可再生能源向新可再生能源转型的过程中,国际性油价是有短期的趋势性良机的。

  工银瑞信Bloomberg石油成分股的公募基金副经理晋朝人提出,2022年,铁矿石消费市场预计今年仍将出现阶段性短缺,勘探股仍然具有股权投资良机。预计今年2022年铁矿石消费市场的阶段性缺口或将推动国际性国际性油价竭尽全力上行,从而持续改善勘探股相关上市企业的业绩预期。

  适宜哪些股权投资者?

  QDII公募基金需特别注意汇率风险、交易时间等,“应谨记负国际性油价时期”

  现在适宜基民们配置勘探或工业品主轴QDII公募基金吗?

  长荣公募基金指出,根据美林时钟,在经济过热期物价持续下跌,会刺激工业品价格上升,此时适宜配置工业品公募基金;根据货币信用框架,在宽货币、宽信用的情况下,重组的消费市场资金会刺激工业品价格下跌,此时也适宜配置工业品公募基金。从目前上看,海外疫情和美联储加息仍然是关注重点,疫情的发展仍然具有不可预测性,流动性的收紧预期或也可能令工业品消费市场承压。

  不少公募基金副经理提醒股权投资者要格外注意铁矿石QDII产品的风险。股权投资者们应该还记得2020年3月份的负国际性油价时期,工业品消费市场的风险本就相对较低,铁矿石更甚,做好风险控制很重要。

  周晶表示,对美国股市勘探股感兴趣的股权投资者可以逢下跌时捡筹码,进行波段操作。当然,铁矿石是个消费市场波动高的品种,股权投资者要注意做好风险控制,用闲置资金股权投资,同时做好分散股权投资。

  宋青也指出,他所管理的广发勘探可再生能源更适宜有海外配置需求,通过分散股权投资降低组合风险,看好勘探可再生能源未来形势的股权投资者。

  QDII公募基金相对来说是较为特殊的一类公募基金,其主要股权投资于境外金融资产,国内股权投资者对这类公募基金的熟悉程度不如股权投资境内金融资产的公募基金产品,很多股权投资者也分辨不清QDII公募基金的境外股权投资标的,在选择上也有一定障碍。

  除了股权投资标的金融资产消费市场波动的风险之外,QDII公募基金还有特定的汇率风险。股权投资美国消费市场的QDII公募基金一般既有港币交易额也有英镑交易额,购买港币交易额的股权投资者只需支付港币,由公募基金公司将港币转换为英镑进行股权投资,此时股权投资者需要额外承受汇率消费市场波动风险;持有英镑的股权投资者可以直接购买英镑交易额,公募基金公司使用英镑进行股权投资,此时不会产生汇兑损益,但需要占用个人外汇额度。

  具体操作层面,由于境外消费市场存在时差,股权投资者还需注意QDII公募基金的换手率更新、交易时间等细节问题。QDII公募基金的换手率更新和交易额确认时间相比其他普通公募基金有一定滞后,一般比普通公募基金晚一个交易日或更长时间;QDII公募基金申购赎回确认所需时间也较长,一般申购赎回在T+2日确认交易额,赎回到账时间则因涉及汇率结算和时差等原因更长。

  另外,由于境外消费市场的开市与休市时间与国内不同,QDII公募基金可能会在境外节假日暂停申购赎回,如果是股权投资多国消费市场的公募基金,只要公募基金股权投资的消费市场中有一个休市,公募基金管理人就可以暂停申购赎回。股权投资者需要格外注意公募基金公告。

  南方周末贝壳财经记者 顾志娟

  编辑 陈莉

  校对 卢茜